Warum Silber das bessere Gold ist.
Gold steigt dieser Tage unaufhörlich in Richtung Nord-Ost. Und die Presse ist voll mit Meldungen über das Gelbe "Krisenmetall". Ab und zu traut sich ein Redakteur auch mal etwas über den "kleinen" Bruder zu schreiben. Die Rede ist natürlich vom Silber. Es fand bisher kaum Beachtung in der Bevölkerung, und schon gar nicht bei Investoren. Das weiße Edelmetall war günstig, und was günstig ist, ist nichts Wert. Das wusste meine Oma schon und die hatte immer Recht. Doch die Zeiten ändern sich, und Silber wird täglich mehr wert. Silber kommt aus dem Schatten von Gold hervor, und wird wohl bald Gold in den Schlagzeilen der Finanztitel ablösen.

Warum Silber statt Gold?

Weil es gebraucht wird! Denn im Gegensatz zu Gold findet sich Silber in fast allen technischen Geräten wie Plasma-TVs, Mobiltelefone, Katalysatoren und seit kurzer Zeit auch in Deos und Sprays. Es gibt hunderte Anwendungsbereiche für Silber. Es leitet Strom und Temperaturen besser als jedes andere Metall. Gold hingegen verstaubt in Tresoren und wird angehäuft, während Silber verbraucht wird. Recycling ist auch bei Silber ein wichtiger Faktor, der zur Belieferung der Industrie einen großen Beitrag liefert, dennoch können nicht 100 % wieder gewonnen werden. Bei Gold ist dies anders. Hier wird sehr großer Aufwand betrieben um jedes noch so kleine Korn zu erhalten. Das Gold in unseren Händen ist das Gold, dass es schon seit tausenden von Jahren auf der Erde gibt plus dem was neu gefördert wurde. Silber hingegen ist überall um uns herum verteilt oder wurde komplett aufgelöst bei der Verarbeitung. Soviel zur Nutzung von Silber.

Aber Gold ist mehr wert!

Stimmt! Noch ist Gold mehr wert als Silber. Aber Platin ist noch mehr wert als Gold, und von diesem Metall hört man wohl nur alle paar Jahre mal etwas in der Presse. Gold ist einfach das bekannteste Edelmetall der Welt. Aber anfangen kann man damit kaum etwas. Es dient zur Sicherung der Ersparnisse, aber auch nur weil ein anderer bereit ist mehr dafür zu zahlen als man selbst. Geht diese Macht verloren, so wird Gold wohl bald ins Hintertreffen gegenüber den "nützlichen" Edelmetallen geraten. Ich erinnere hier an den Fall von diversen Aktien. Nur wenn am nächsten Tag jemand bereit ist mehr zu zahlen als man selbst, steigt der Kurs. Gibt es hingegen mehr Verkäufer als Käufer, so wird der Kurs Lawinenartig zusammen brechen. So geschehen auch bei den Tulpenzwiebeln damals. Verrückt, würde man heute denken, aber damals eine lohnende Investition. So wie heute Gold. Und morgen vielleicht Silber?

Der Masse nachlaufen ist nie gut.

So wie damals die Tulpenzwiebeln einen Herdentrieb auslösten, so tut dies heute Gold. Kaum einer hinterfragt die Gründe, warum Gold denn eigentlich so "teuer" ist. Und genau so wenig hinterfragt man warum Silber eigentlich so "billig" ist. Die unterschiedlichen Preisschilder scheinen zu signalisieren, das hier Wert und Seltenheit nur in Gold zu finden sind. Doch schaut man sich die Tatsachen genauer an, so wird man schnell feststellen das Silber das bessere Gold ist. Nur weil Silber im Moment günstig ist, heißt dies nicht das es nicht das bessere Gold ist. Die Schlagzeilen werden sich ändern, und auch das Denken der Investoren. Leider gibt es nur 5 Gramm Silber pro Erdbewohner. Die Menge an Geld die in Aktien und Derivaten, Optionen und anderen windigen Finanzwerkzeugen steckt, hätte im Silbermarkt gar keinen Platz. 25 Mrd. $ ist der Silbermarkt zur Zeit wert. Eine lächerliche Summe, wenn man sich die Summen anschaut die allein die deutsche Regierung toten Banken und maroden Staaten in den Hals wirft. Der Preis, oder die Menge müssen sich also anpassen um einen Ansturm auf Silber auszuhalten. Denn wenn das Potential von Silber erstmal erkannt ist, und Investoren versuchen ihr Geld in diesem Edelmetall zu parken, dann gibt es ein Problem. Es ist nicht genug da.

10 Gründe die für Silber sprechen.

  1. Der Besitz von Silber war in den Vereinigten Staaten noch nie verboten. Der Besitz von Gold hingegen wurde von 1933 bis Anfang 1975 unter massiver Strafandrohung kriminalisiert.
  2. Silber kommt in der Erdkruste ca. 17 mal häufiger vor wie Gold. Dadurch erklärt sich auch das durchschnittliche Gold-Silver-Ratio von 1 : 17. Aktuell steht der Gold-Silber-Ratio bei 1 : 64, was ein Unterbewertungsfaktor gegenüber Gold von knapp 3,8 bedeutet.
  3. Silber hat im Gegensatz zu Gold  eine duale Funktion. Silber gilt sowohl  als unersetzliches Industriemetall – 47 Prozent der gesamten Nachfrage vs. Gold 11 Prozent  -  aber auch als monetäres Metall. Nicht umsonst ist Silber in 14 Sprachen der Welt gleichbedeutend mit Geld. Gold ist hingegen durch die geringe Industrienachfrage fast nur als „Hortungsmetall“ gefragt.
  4. Die Marktkapitalisierung aller oberirdischen Silber Bestände – man geht von ca. 1 Mrd. Unzen aus – wären aktuell knapp 17 Mrd. USD, bei Gold (5 Mrd. Unzen) über 5.500 Mrd. USD, also einem 1/323stel. Der Gesamtbestand des ZKB Gold ETF z.B. ist mit ca. 5,4 Mrd. Euro nur ca. 5mal größer, wie der des ZKB Silber ETF mit ca. 1,07 Mrd. Euro. Es lässt sich daraus folgern, dass die Zuflüsse (in Unzen) in diesen Silber ETF um ein Vielfaches stärker sind, als wie in den Gold ETF. Es ist daher eine Frage der Zeit, bis dieses Missverhältnis explosionsartig aufgelöst wird. Trifft eine exponentiell stark steigende Investitionsnachfrage auf mehr oder weniger gleichbleibendes  Angebot, muss man kein Volkswirt sein, um die weitere Entwicklung  prognostizieren zu können.
  5. Silber hat mit 14 Jahren vs. 17 Jahre beim Gold, unter allen wichtigen Metallen die mit Abstand kürzeste Reserven Reichweite. Die Statistische Reichweite stellt das Verhältnis der derzeitigen Reserven und seiner Fördermenge (bei aktuellen Preisen) dar. Die Ressourcenreichweite, bei welcher auch der technologische Fortschritt berücksichtigt wird, beträgt lediglich noch 29 Jahre vs. 37 Jahre bei Gold. Die Gesamtgröße aller oberirdisch verfügbaren Bestände kann die Nachfrage bei Silber max. 1 Jahr lang kompensieren vs. 50 Jahre bei Gold.
  6. Silber erfährt immer mehr neue Anwendungen, durch welche neue Technologien überhaupt zum Teil erst ermöglicht werden. RFID, Nano Silber, bleifreies Löten, Brennstoffzellen, Silber Zink Batterien, Silberbeschichtungen in der Medizintechnik, Silberfäden in der Bekleidungsindustrie, etc. Silber ist durch sein Einzigartigkeit (bester Wärme- und Elektrizitätsleiter, bester Lichtreflektor, antibakteriell, etc.) nicht oder nur bedingt ersetzbar.
  7. Silber stand nominell 1980 bei knapp 50 USD. Inflationsbereinigt nach der jetzt gültigen Methode der Erhebung der Inflationsberechnung wären das 137 USD. Nähme man die Inflationsberechnungsmethodik des Jahres 1980 her, dann müßte Silber heute einen Gegenwert von über 400 USD haben, damit es seinen alten Höchststand erreicht. De facto würde das eine Unterbewertung von dem 23 fachen bedeuten.
  8. Gold hat sich in der letzten Edelmetallhausse von 1966 – 1980 mehr als ver20facht. Silber hingegen mehr als ver40facht. Historisch gesehen hat Silber daher einen Leverage von 2 auf Gold -  normalerweise sowohl nach oben als wie auch nach unten. Durch die ständig wachsende Nachfrage der Industrie ist es allerdings fraglich, ob der Leverage nach unten auch weiterhin bestehen bleibt.  Im aktuellen Bullenmarkt, der im Jahr 2001begann, hat sich Gold aber erst ver5facht und Silber gar erst ver4facht.
  9. Silber kann von staatlich Stellen mit physischem Silber kaum mehr geshortet werden, da sie über keine nennenswerten Silberbestände mehr verfügen. Ausnahmen sind vielleicht China und Indien, die aber ihre Silberbestände aus strategischen Gründen nicht mehr abzugeben scheinen. Beim Gold gibt es immer noch abgabewillige Institutionen (Bsp. IWF), dessen Gold allerdings zwar auch eher wieder in die Zentralbanken auf der Käuferseite (Bsp. Indien) wechselt.
  10. Haben sie 10.000 Euro für Investitionszwecke zur Verfügung, können sie sich ungefähr 20 kg in physischen Silberbarren leisten oder knapp 13 Unzen Gold. Bei Silber hat man schon etwas mehr in der Hand, aber auch zu tragen! Dies dient eher der Diebstahlsicherung. 13 Unzen Gold sind leichter zu stehlen als 20 Kg Silber.
    Quelle: Mag. Manfred Pitschmann
    Promoter des FS Gold & Silver Reserve Fund
    Edelmetallhändler aus Liechtenstein


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